最新财报季拉开帷幕 美股交易情绪或回升

2019-12-10 19:41:08 

□霍华德·舒布拉特

美国股市上周交易情绪疲软。截至上周四,S&P 500指数仍未能打破连续第四周的下跌,但周五的大幅上涨扭转了下跌趋势。该指数周五上涨1.09%,至29070.27点,导致上周累计上涨0.62%。该指数自年初以来上涨18.49%,自2016年11月美国大选以来累计上涨38.83%,自美国股市最长牛市以来上涨339%,目前较2019年7月26日的历史收盘峰值上涨1.84%。

就交易量而言,上周平均日交易量较上周下降11%,比平均年交易量低15%,而上周平均日交易量每周上升3%。同时,可测量的波动幅度从上周的4.78%降至3.48%,低于3.15%的年平均水平和2.45%的五年平均水平。

上周,板块表现的差异(表现最好的板块和表现最差的板块之间的差异)缩小了,11个行业板块中有7个板块在一周内上涨,而上周只有6个。最佳和最差行业的表现差异为3.26%(一年的每周平均水平为4.42%),低于上周的4.90%。信息技术是今年表现最好的行业,增长了31.59%,而能源行业仍然是表现最差的行业,仅增长了0.94%。上周有两个交易日S&P 500指数波动超过1%,包括上周二下跌1.56%和上周五上涨1.09%。

具体而言,材料行业上周表现最佳,上涨1.85%,今年迄今上涨13.53%。信息技术行业上周上涨1.25%,今年上涨31.59%,为最佳表现。非必需品消费部门上周上涨0.99%,同比上涨21.11%,日常必需品消费部门下跌0.86%,同比上涨19.66%。公用事业板块上周下跌1.44%,为本周表现最差的板块,今年迄今上涨20.77%。由于利率上升了0.80%,金融部门自年初以来增长了16.02%。医疗保健部门下跌0.28%,今年以来上涨3.93%。能源行业增长1.01%,同比增长0.94%,是今年表现最差的行业。

波动率指数上周在16.44和20.38之间波动,收于15.58,低于上周的17.04。

上周公布的美国重要经济数据,包括9月份生产者价格指数下降0.3%,预计将增长0.1%。8月份的震荡报告显示,目前可以提供705.1万个工作岗位,低于上月717.4万和718.6万的估计数字。8月份批发贸易增长0.2%,预计增长0.4%。此外,不出所料,美国9月份的cpi数据环比持平,同比增长率为1.7%。9月份进口价格环比上涨0.2%,同比下跌1.6%。出口价格环比下降0.2%,同比下降1.6%。

随着银行业本周开始公布2019年第三季度的业绩以及对第四季度和2020年的业绩预期,市场预计美国股市交易情绪本周将反弹。目前,市场预计2019年第三季度企业利润将比第二季度略微增长0.9%,比2018年第三季度的记录低2.1%。同时,预计2019年第四季度企业利润将超过第三季度,比第三季度增长3.7%,并创下新纪录,比2018年第四季度增长19.9%。基于这一预期,企业2019年的总利润预计比2018年增长5.9%,而2020年预计比2019年增长11.7%。

迄今为止,已有23家公司发布了季度报告,其中20家收入高于预期,1家低于预期,2家符合预期。数据显示,本周将有59家公司公布第三季度数据,占总市值的17.6%。下周(2019年10月21日至25日),136家公司将公布财务业绩,占总市值的30.4%。到10月底,大约三分之二的公司将完成财务报表。本周的收益亮点将从周二的大银行开始,包括花旗集团、高盛、摩根大通和摩根士丹利。强生公司和联合健康集团也将在周二公布收益。周三,值得关注的盈利报告包括ibm和网飞。此外,美国运通、可口可乐和宝洁公司周五的盈利报告也值得关注。

本周经济数据的亮点将从周三的每周抵押贷款申请报告和零售销售报告开始,商业库存报告和住房市场指数将于上午发布,美联储的“布朗手册”(Brown Book)将于下午发布。周四,将发布每周失业救济金申请报告、新住房建设报告、工业生产报告和每周环境影响评估石油报告。关于领先指标的报告将于周五上午发布。

(作者是倪伟编制的S&P道琼斯指数公司的高级指数分析师)

资料来源:中国证券报

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