腾讯阿里争相布局药房:“医药分离”推动整合 大戏刚上演

2019-10-24 18:55:47 

近日,腾讯投资5亿美元收购高启制药业务的消息引起了广泛关注,并再次将生存意识相对薄弱的制药领域重新纳入公众视野。

同样,阿里健康在2018年向舒玉民间药房注入4.54亿元人民币,同时与安徽中医药业有限公司签署战略投资合作协议

什么吸引了腾讯和阿里?

一位不愿透露姓名的投资银行家告诉蓝鲸,腾讯和阿里等电子商务平台上连锁药店数量的持续增加,与国家近期持续出台的优惠政策密不可分。

今年9月29日,包括国家发展和改革委员会在内的21个部委联合发布了《促进健康产业高质量发展行动纲领》(2019-2022),明确指出要积极发展“互联网药品流通”,加快医药电子商务的发展。

不仅如此,国务院办公厅今年4月发布的《关于促进“网络医疗”发展的意见》提出,允许医生在网上开一些常见病和慢性病的处方,并开放处方药的网上销售。

然而,国家健康保险局发布了《关于完善“互联网”医疗服务价格和健康保险支付政策的指导意见》,首次提出将健康保险支付与互联网医疗保健相结合。

好政策三爆,连锁药店的春天来了!

资本早已融入市场,互联网促进了药店的发展。

事实上,早在2015年,当国家宣布医药分离为医疗体制改革的核心政策时,资本参与者就发现了隐藏在其中的巨大商机,并纷纷进入市场。

“医药分离”是指67.4%的药品销售终端被公立医院占用。住院药房将面临生存空间缩小和市场逐渐外流的趋势。药房作为第二大药品销售终端,无疑在接管流出医院的市场方面发挥着最佳作用。今年,《国源证券研究报告》预测,随着医药分业政策的稳步完善,零售药店的终端市场规模预计将在5-10年内达到1万亿元。

然而,并非所有药店都能享受流出市场的红利。这主要是由于公立医院药品分离后药品加成费的减少或取消,零售药店终端销售规模的迅速扩大,大型连锁药店可以充分发挥其规模优势,而小型药店在面对大型药店的大规模冲击时容易出现利润下降、收支不平衡等问题,从而退出市场。

因此,喜欢这个市场的玩家都非常慷慨。亚洲资本管理最大的投资基金之一高启两年前引进300亿元资本,并邀请上市连锁药店“沈达林”首席执行官牛何仪担任首席运营官。

仅两年时间,就拥有12000多家药店,覆盖全国21个省、市、自治区,年销售额达250亿元,规模居行业首位。

与此同时,已投资康诺湾和中山百灵基石资本并归联想所有的弘毅资本(Hony Capital)也在2016年投资数十亿美元成立道达尔健康(Total Health)。自成立以来,全一卫生在制药领域发起了近10项并购,旗下拥有2000多家药店,销售额超过60亿元。

资本玩家的进入不仅大大加快了线下商店的整合步伐,还迫使四家上市医药零售企业(唐艺昕、老百姓、大顺林、宜丰药业)加入并购浪潮。根据2017年数据,四家上市医药零售企业新店增长率保持在20%-30%,共涉及1,471项并购。

现在,离线商店的整合暂时结束了。随着互联网医药流通政策的开放,腾讯、阿里等电子商务平台不断扩大连锁药店市场的规模。一方面,该平台已被证明对其市场前景持乐观态度;另一方面,该平台结合了在线服务,拓宽了传统药店的辐射范围,降低了成本,提高了市场效率,从而促进了连锁药店市场的快速发展。

销售落后以隐藏商机,整合剧刚刚上演。

虽然高启资本、基石资本、阿里和腾讯等公司一直在不断加入,但与药店万亿美元的市场前景形成对比的是,线下药店仍然过于分散。

官方数据显示,2019年中国零售药店总数接近50万家,联动率为51%,前十名零售药店不到总数的15%。即使像高启这样的一万家连锁店在整个行业中仍然没有足够的分量,它还远远不是一个真正的制药巨头。

以沃尔格林为例。在成为美国医药零售巨头的过程中,它经历了三个阶段:商店扩张、电子商务推出和全渠道整合。2000年,沃尔格林开始大规模扩张。十年后,商店的数量翻了一番。截至2017年12月31日,它在美国有8100家店铺。它在全球201个国家拥有超过23万家店铺。

然后,沃尔格林在2011年收购了最大的独立在线药店drugstore.com,宣告了独立在线药店时代的结束。此后,它从“开放扩张”的发展战略转变为以“网络驱动”为中心的战略模式,将网上业务与线下店铺深度结合。

2014年,在与欧洲药店巨头和全球药品分销巨头联合布斯(United Booth)合并后,一家新公司walgreen Booth United成为世界上第一家药店连锁店和药店巨头,通过包括离线药店、店内诊所、网站和应用在内的所有渠道覆盖消费者。

与这样一个成熟的巨头相比,目前国内连锁药店基本上处于线下药店扩张的1.0模式,这在未来将是困难和困难的。

但是未来已经到来!高旗首都常务董事、高集医疗总裁陈刚曾表示:“医疗零售商店作为国家卫生服务覆盖最广的部分,在商品销售能力方面远远落后于传统零售企业。这正是这个行业的发展潜力和价值创造所在。”

具体操作可以从从战略角度改造百丽、推动其数字化改造的案例中看出。战略视角将百丽转变为互联网思维形式的零售基础服务提供商,通过赋予一线员工权力为消费者提供更好的服务。此外,该公司将通过数字方式增强其商店业务,并改善其产品组合、商店展示和销售策略。最后,优化供应链管理,保持最佳零售价格和库存水平。

此次腾讯的推出也符合高启的扶持思路,这可能是10,000家店铺转型的转折点。

然而,这只是中国庞大而分散的制药市场的开始。数万亿美元的巨大市场必然会产生巨大的企业,蓝鲸经济将继续受到关注。

资料来源:蓝鲸金融

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